业绩疲软、关税冲击，三星转向中国市场求突破

4月8号三星公布了第一季度财报,显示第一季度营业利润预计大约是6.6万亿韩元,换算成美元也就45亿,和去年同期比下降了0.15%。这业绩,明摆着三星这个曾经的芯片行业老大,没赶上新一代人工智能浪潮带来的市场好机会。就算第一季度存储市场价格普遍回暖了,也没能把营收稳住,业绩下滑的趋势渐渐显现。

梅里茨证券预测,三星半导体业务部门第一季度营业利润大概3.3万亿韩元。但是系统LSI和代工业务亏得很多,大约2.6万亿韩元,这么一综合,整体表现很差。5G HBM3E内存供货延迟,晶圆厂业务部也一直亏钱。照这情况看,第二季度说不定比第一季度还惨。

其实从去年年中开始,三星人工智能芯片销售就不行了,合同芯片制造业务一直亏,利润下滑的趋势逐渐增强。在高性能存储芯片HBM的供应竞争里,三星已经落后英伟达和SK海力士这些竞争对手了,希望管理层能想出好办法扭转颓势。

NH投资与证券公司的高级分析师表示,第一季度三星HBM芯片在整体DRAM出货量里的占比下降,这就让市场对DRAM盈利能力的预期降低了。三星打算把战略重点放在具备大宗属性的DRAM赛道上,想用这个办法平衡HBM领域的短期波动。不过这么一来,对本来就一直被它打压的中国本土厂商来说,竞争压力就更大了。

韩联社报道表示,美国总统特朗普宣布对贸易伙伴设10%的“最低基准关税”,对美国贸易逆差最大的国家还收更高的“对等关税”,好多东南亚国家都被收高额关税。

业内普遍觉得,关税一涨,零部件供应商就得提高智能手机、家电、汽车这些产品的价格,这样一来,消费者需求可能就萎缩了,产品出货量减少,零部件供应量也跟着下降。三星在东南亚好几个国家都有生产基地,关税提高可能会让它在海外市场的竞争力更差,本来就下滑的业绩就更糟糕了。

为了在这场贸易风暴里找个好方法,三星赶紧采取了一系列措施。美国参议院的《游说披露法案》显示,三星美国公司3月17号和游说咨询公司Continental Strategy签了新合同,想在通信、半导体这些领域搞政策游说。美国参议院1月22号公布的游说支出报告显示,2024年三星在美国政治游说领域花了698万美元,在韩企里排第一。这巨额游说资金大部分都给了曾支持美国国会众议院“中国问题特别委员会”前主席、威斯康星州前众议员迈克·加拉格尔。加拉格尔是对华强硬派代表,多次给拜登政府施压,要求加强对中国半导体产业的管制,像提议把长鑫存储等中国半导体龙头企业纳入出口管制名单,还严格限制美国技术向相关中企出口。

未来三星能不能在这复杂多变的经济、政治局势里杀出重围,让业务有效复苏和增长,还真不好说。